La mayoría de las empresas importantes ya han presentado sus últimos informes trimestrales, pero todavía hay algunas que no han entregado sus últimas declaraciones financieras. El miércoles (24 de mayo) después del cierre, Nvidia (NASDAQ:NVDA) anunciará sus resultados del primer trimestre del año fiscal 2024 (trimestre de abril).

Basándose en las conversaciones recientes con proveedores de componentes en la cadena de suministro del gigante de los chips, el analista de Truist William Stein cree que los inversores se encontrarán con una sorpresa agradable.

“Hemos aprendido recientemente sobre un aumento en la demanda de GPU de IA,” señala el analista de 5 estrellas. “Se debe esperar un aumento de los ingresos debido a la demanda cada vez mayor de herramientas de IA generativa como ChatGPT. Lo que es más sorprendente para nosotros es el aumento de la demanda de las GPU de borde rezagado (A100/A800). Esperamos que esto resulte en un aumento de los ingresos y los márgenes en los resultados del AC1 (abril) y en la perspectiva de AC2 (julio).”

Según los proveedores, durante marzo, observaron un aumento en la demanda, lo que se ha mantenido en abril y en el “horizonte de pronóstico”. Como Stein alude arriba, eso se esperaría para la H100, el último sistema de arquitectura Hopper de Nvidia, especialmente dada toda la emoción alrededor de ChatGPT. Pero el hecho de que los "indicadores de aumento" provengan de la A100 (sistemas de arquitectura Ampere de generación rezagada) y la A800 (la GPU de arquitectura Ampere destinada al mercado chino) es más desconcertante.

No está claro si el aumento de la demanda de las GPU de la serie A se debe a un “análisis de costo-beneficio en favor de la serie A sobre la serie H,” o simplemente a una mayor demanda general, o posiblemente debido a continuos problemas en la cadena de suministro para las GPU de la serie H.

En cualquier caso, esta nueva información justifica un cambio en las estimaciones de Stein. El analista aumentó su pronóstico de crecimiento de ventas secuenciales del mercado final de centros de datos del 6% en cada uno de los Q1 y Q2 al 8,5% para ambos. Además, las perspectivas de crecimiento del mercado final de centros de datos para CY23 aumentaron del 17% al 24% y el pronóstico de crecimiento de ventas del mercado final de centros de datos para CY24 se elevó del 16% al 28%.

Cualquiera que sea la razón detrás del aumento de la demanda, Stein defiende a Nvidia como ‘la’ empresa de IA, afirmando que su liderazgo se debe menos a sus dispositivos semiconductores y más a su “cultura de innovación, ecosistema de incumbencia e inversión masiva en software”.

Durante los últimos 3 meses, 37 analistas han emitido reseñas de NVDA y se desglosan en 29 Compras y 8 Mantener, lo que resulta en una calificación de Consenso de Compra Fuerte. Dicho esto, dada la sobrepresión de las acciones en lo que va del año (aumento del 114%), el objetivo medio de $296.29 implica que las acciones ya han subido lo suficiente por ahora. (Consultar el pronóstico de las acciones de Nvidia en TipRanks)

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Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo pertenecen únicamente al analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado con fines informativos únicamente. Es muy importante realizar su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.