Todo el mundo sabe que Nvidia (1.85%) es un proveedor líder de chips especialmente diseñados para sistemas de inteligencia artificial (IA). Y todos saben que el principal rival de Nvidia en el sector informático es Advanced Micro Devices (1.67%). AMD genera muchos menos titulares en el ámbito de la IA que Nvidia, pero ¿qué tan cerca está esta famosa carrera de dos caballos dentro de la industria de la IA?

Estrategia de IA de Nvidia en pocas palabras

Es ampliamente conocido que OpenAI se basó en algunos miles de chips Nvidia A100 Tensor Core para entrenar los motores de IA GPT-3 y GPT-4. El modelo GPT-3.5, que ahora sirve como herramienta de nivel de entrada ChatGPT, se entrenó en la supercomputadora Selene, que cuenta con 4,480 chips A100 procesando datos de entrenamiento en paralelo.

La GPU A100 (unidad de procesamiento de gráficos) no es ligera. Estos chips son difíciles de encontrar en las tiendas, pero se pueden encontrar tarjetas A100 usadas en plataformas de compras en línea a precios unitarios que varían entre $10,000 y $18,000. El chip H100 más nuevo y rápido, que entrenará la próxima generación del sistema GPT de OpenAI, es aún más difícil de encontrar y más de dos veces más caro.

Por lo tanto, el hardware que se utiliza en un solo sistema de entrenamiento de IA puede afectar significativamente el estado de resultados de Nvidia. Eso no es toda la historia, por supuesto.

Las supercomputadoras como Selene también dependen de conexiones de red de rendimiento extremadamente alto proporcionadas por otro producto de Nvidia, las soluciones de red InfiniBand que vinieron con la adquisición de Mellanox en 2019. Y las tarjetas de cómputo de alto rendimiento ultraespecializadas requieren asistencia para la alimentación de datos de las unidades centrales de procesamiento (CPU) de servidor más tradicionales. En el caso de Selena, 8,680 procesadores AMD EPYC desempeñan ese papel.

¿Espera, qué? ¿Nvidia construyó una supercomputadora basada en AMD?

Sí, de hecho, la mayor victoria de Nvidia en la IA hasta la fecha también incluyó miles de procesadores AMD de 64 núcleos. Así es como va la historia de la supercomputadora. A menudo, los rivales amargos se encuentran trabajando juntos para crear sistemas con un rendimiento de clase mundial para cargas de trabajo hiperespecíficas.

Cierto chip AMD EPYC ofrecía un ancho de banda de datos superior y un conjunto de funciones ligeramente más moderno que los mejores procesadores Intel Xeon Scalable (NASDAQ: INTC) en 2020, cuando se diseñó Selene. Otros sistemas impulsados por Nvidia trabajan con chips Intel en su lugar.

¿Y sabes qué más? Dos de las tres supercomputadoras más rápidas del mundo en la actualidad utilizaron chips AMD Instinct MI250X en lugar de Nvidia A100 o H100.

Al igual que Nvidia, AMD comenzó a producir chips aceleradores específicos para la IA hace años. Además, la adquisición de Xilinx por valor de mil millones convirtió a la compañía en una experta instantánea en la creación de diseños de chips personalizados y reprogramables para satisfacer las necesidades únicas de los clientes de alto nivel.

Los expertos en sistemas de IA de AMD actualmente están persiguiendo grandes contratos para el entrenamiento y la operación diaria de modelos de lenguaje similares a GPT. Este equipo incluye a muchos ingenieros del lado de Xilinx de esa gran fusión.

Batalla de las altas valoraciones

Entonces, la batalla por los contratos de chips de IA puede ser más competitiva de lo que parece a primera vista. Nvidia acapara el centro de atención hasta ahora, pero AMD también está atacando esta oportunidad con mucho entusiasmo y experiencia. Y de vez en cuando, las compañías son socias de IA en lugar de rivales.

Sin embargo, las acciones de Nvidia han aumentado un 214% en 2023, mientras que las acciones de AMD subieron "solo" un 72% (que suenen las comillas irónicas). Las ganancias de precios desequilibradas resultaron en una etiqueta de precio mucho más alta para las acciones de Nvidia. Esa acción se negocia a 41 veces las ganancias futuras y 45 veces las ventas hoy en día, en comparación con 26 veces las ganancias futuras y 8 veces las ventas para AMD.

Y Nvidia no ha tenido exactamente un gran éxito con esta oportunidad de negocio. AMD y Nvidia vieron cómo sus ingresos totales disminuyeron año tras año en el primer trimestre. Sus informes del segundo trimestre podrían contar una historia diferente en las próximas semanas. Hasta entonces, las ventas fulgurantes de IA son más una perspectiva de crecimiento futuro que una idea probada y rentable para estas dos compañías.

Dicho esto, no estoy exactamente corriendo hacia la ventana de compra de acciones de Nvidia a estos precios elevados. Incluso la valoración mucho más baja de AMD parece estar sobrevalorada en estos días. Hay opciones de inversión más asequibles e igualmente impresionantes disponibles en otros lugares del mercado de IA. Deberías mirar esas alternativas atractivas primero.

Anders Bylund tiene posiciones en Intel y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices y Nvidia. The Motley Fool recomienda Intel y recomienda las siguientes opciones: calls de enero de 2023 con un precio de ejercicio de $57.50 sobre Intel y calls de enero de 2025 con un precio de ejercicio de $45 sobre Intel. The Motley Fool tiene una política de divulgación.