El gigante chino del comercio electrónico, Alibaba, está declarando una nueva era. "Creemos que la oportunidad de crecimiento impulsada por los servicios de inteligencia artificial acaba de comenzar", dijo la administración en una conferencia telefónica con analistas el jueves. Reclaman una "fuerte demanda" para entrenar modelos de inteligencia artificial en la nube, tanto que no pueden satisfacer todas las solicitudes debido a la escasez de capacidad de procesamiento. La nube es la primera de las seis unidades de negocio para las cuales Alibaba ha anunciado planes claros de salir a bolsa. Se espera que el rival de la nube, Tencent, también hable sobre los planes de negocios de IA cuando presente los resultados el miércoles. Baidu, que cuenta con su chatbot impulsado por IA, Ernie, tiene previsto publicar los resultados el 22 de agosto. Mientras todo ese entrenamiento está impulsando la demanda de los chips de Nvidia, no está claro cuáles serán los beneficios comerciales del desarrollo de IA a corto plazo. Dónde jugar Aquí es donde los analistas de HSBC están buscando en las acciones de hardware de IA chinas. "Creemos que todavía estamos en las primeras etapas del ciclo de IA", dijeron los analistas en un informe este mes. "La necesidad de continuar actualizando todo este hardware es urgente, ya que el poder de cálculo se duplica ahora cada tres meses y medio", dijo Frank He, jefe de investigaciones de hardware tecnológico A y su equipo en HSBC Qianhai, la empresa conjunta mayoritariamente propiedad del banco en China. Tienen recomendaciones de compra para tres acciones cotizadas en la parte continental de China, conocidas como acciones A. Aquí está el caso de los analistas: Foxconn Industrial Internet: como proveedor de Nvidia, se espera que la compañía se beneficie de las inversiones en IA de empresas como Microsoft, Google y Amazon, entre otras. HSBC tiene un objetivo de precio de 33.10 yuanes, con un alza de más del 50% con respecto al cierre del viernes. Innolight: esta empresa con sede en Suzhou fabrica transceptores ópticos, que facilitan la transmisión de alta velocidad en centros de datos en la nube. Sus clientes también incluyen a Nvidia y empresas chinas y estadounidenses en la nube. HSBC tiene un objetivo de precio de 224.30 yuanes, con un alza de más del 80% con respecto al cierre del viernes. Montage: se espera que la empresa de circuitos integrados experimente un "aumento significativo" en la tasa de penetración de su chip DDR5. HSBC tiene un objetivo de precio de 74.80 yuanes, con un alza de casi el 40% con respecto al cierre del viernes. Innolight ha subido más del 350% hasta ahora este año, mientras que FII ha subido un 140%. Montage ha bajado alrededor del 12%. Si los inversores estadounidenses pueden aprovechar esas ganancias es cuestionable, ya que el gobierno de Estados Unidos ha incluido en listas negras a varias empresas chinas, la mayoría estatales, por su supuesto apoyo al ejército de China. Pero la orden ejecutiva de la Administración Biden y las regulaciones pendientes del Tesoro indican un alcance limitado, en el que las inversiones en acciones no se verán tan afectadas como las empresas emergentes. Taylor Ogan, CEO de Snow Bull Capital, se trasladó desde Estados Unidos con su equipo de tres personas a Shenzhen, China, en enero para abrir una oficina de investigación. Según las visitas a las empresas en persona, que revelaron que aproximadamente un tercio tenía una "mala gestión" y no era invertible, decidió centrarse en las empresas chinas de IA y energía verde. Ogan dijo que su lista de vigilancia de unas 90 empresas chinas de IA ha más que duplicado su valor este año, señalando que su firma solo posee unas pocas acciones. Es un "momento tumultuoso", dijo, "pero el alto riesgo, alta recompensa ahora más que nunca va a continuar". Además de las preocupaciones geopolíticas, la incertidumbre para las empresas que se apresuran en el espacio de IA es si esta tecnología se convertirá en otra palabra de moda que se seguirá de cerca en la próxima década. "No importa cuán fuerte sea tu tecnología, si no puede generar valor comercial, no tiene sentido", dijo Yuan Hui, CEO de la compañía de IA Xiao-I, cotizada en Nasdaq, en junio. Eso es según la traducción de CNBC del chino. Después de lanzar un chatbot en China a principios de los años 2000, Yuan dijo que la compañía recaudó dinero de IDG y otros inversores en etapas tempranas, solo para descubrir que no podían simplemente existir como líderes tecnológicos. Así que dijo que la compañía pasó la última década aproximadamente trabajando en cómo integrar la tecnología con diferentes tipos de negocios, incluidos los hogares inteligentes y la conducción autónoma. ¿Su conclusión? Los centros de llamadas demostraron ser la aplicación más viable, dijo Yuan. Xiao-I, con sede en Shanghái, enumera entre sus numerosos socios comerciales a importantes bancos chinos y un operador de telecomunicaciones. Sin embargo, las cifras públicamente divulgadas muestran que la compañía de IA solo generó ingresos netos de $48.2 millones en 2022, con una pérdida neta de millones. A fines de junio, Xiao-I lanzó lo que llama su propio ChatGPT de China, llamado "Hua Zang". La compañía realizó una demostración de chatbot en inglés y chino. Aún no lo están abriendo al público en masa, aún se centran en vender servicios de chatbot personalizados a las empresas. El chatbot de OpenAI no está oficialmente operativo en China, pero una obsesión similar por ChatGPT ha invadido el país. Pekín está observando y el 15 de agosto, entran en vigor nuevas normas que exigen que los servicios de IA generativos de cara al público protejan los datos personales y la propiedad intelectual. Pero en un respiro para la industria, la versión final no incluye un requisito de licencia general. Los principales líderes también han elogiado el apoyo al desarrollo de IA en general en el país.