A medida que aumenta el interés de los inversores en la inteligencia artificial (IA), no es sorprendente que el Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (NASDAQ: BOTZ) haya alcanzado un máximo de 52 semanas. La IA es claramente un sector emocionante con un enorme potencial a largo plazo. Sin embargo, hay varias razones para ser cautos que los inversores pueden querer considerar antes de invertir en BOTZ cerca de su máximo de 52 semanas.
Riesgo de concentración
Un aspecto que los inversores deben conocer es que BOTZ no está particularmente diversificado. BOTZ tiene solo 45 posiciones, y esto no es necesariamente algo malo, ya que BOTZ es un ETF temático enfocado específicamente en la inteligencia artificial, por lo que sus gestores de fondos quieren centrarse en lo que creen son las mejores oportunidades dentro de la IA.
Sin embargo, las 10 posiciones principales de este ETF representan el 65,7% de la inversión del fondo, por lo que se trata de una cartera bastante ponderada. Además, es aún más concentrada en cuanto a sus posiciones principales: el fabricante de dispositivos de cirugía robótica, Intuitive Surgical, tiene un peso del 10%, y el gigante de los semiconductores, Nvidia, tiene un peso del 9,3%. A continuación, se puede ver una descripción general de las 10 principales posiciones de BOTZ utilizando la pantalla de tenencias de TipRanks.
Para ser justos, estas son grandes, innovadoras empresas (con excelentes Smart Scores), pero esto deja a los inversores de BOTZ expuestos a ambos nombres, tanto al alza como a la baja. Además, el mercado parece estar valorando tanto a Nvidia como a ISRG a la perfección en este momento en función de sus valoraciones actuales, lo que significa que su precio de las acciones podría recibir un recorte basado en cualquier decepción de ganancias o cualquier otro fallo.
Nvidia actualmente cotiza a 62,5 veces las ganancias futuras, y hasta enero de 2025, cotiza a 46,3 veces las estimaciones de ganancias consensuadas de 2025. Mientras tanto, Intuitive Surgical tampoco es una ganga: el fabricante de equipos de cirugía robótica cotiza a 55,8 veces las ganancias y a 47,4 veces las ganancias del próximo año.
Elevada valoración de BOTZ
Esto nos lleva a la segunda preocupación cuando se trata de BOTZ, que es la valoración general del ETF. Como pueden imaginar, con sus dos principales posiciones operando con valoraciones tan elevadas, BOTZ en sí mismo tiene una valoración bastante alta, con un ratio precio/ganancias ponderado promedio de alrededor de 34,2. Esto es significativamente más caro que el múltiplo P/E del S&P 500 de 23,9.
Por supuesto, la IA es una tecnología de vanguardia que tiene el potencial de cambiar la economía tal como la conocemos, por lo que ciertamente se puede argumentar que el amplio universo de acciones de IA merece una valoración premium sobre el mercado en general.
Sin embargo, hay muchas acciones que están muy involucradas en la IA que cotizan con un descuento respecto al mercado en general o al menos a la par con él. Basta con mirar a los líderes tecnológicos de mega capitalización como Meta Platforms y Alphabet, que están muy involucrados en la IA y cotizan a 20,4 y 22,2 veces las ganancias, respectivamente.
Taiwan Semiconductor, que fabrica los semiconductores que Nvidia y muchos otros fabricantes de chips utilizan para aplicaciones de IA, cotiza a solo 16,2 veces las ganancias. Como se puede ver, es posible invertir en acciones de IA atractivas sin pagar una prima enorme sobre el mercado en general.
¿Qué falta?
Mencionar a Meta Platforms, Alphabet y Taiwan Semiconductor trae a colación un punto que los inversores deben tener en cuenta sobre BOTZ. Ninguno de estos líderes en inteligencia artificial forma parte de este fondo. Le doy crédito a BOTZ por ir más allá de los sospechosos habituales cuando se trata de AI, profundizando en los mercados internacionales para encontrar muchos nombres desconocidos para la mayoría de los inversores generalistas y, probablemente, hay algunas joyas ocultas en esta selección.
Sin embargo, también parece que faltan algunos nombres clave en el fondo, además de las tres acciones mencionadas anteriormente. Por ejemplo, Microsoft es un inversor clave en OpenAI, una empresa privada que es quizás el nombre más prominente en el espacio y, sorprendentemente, Microsoft está ausente de las posiciones de BOTZ.
Otro nombre conspicuo por su ausencia es el gigante de semiconductores Advanced Micro Devices. El analista de Morgan Stanley, Joseph Moore, dijo recientemente que la oportunidad de AMD en el mercado de la inteligencia artificial puede ser mucho mayor de lo que se anticipó inicialmente.
Porcentaje de gastos relativamente alto
Finalmente, una última cosa que debe tener en cuenta es que BOTZ tiene un porcentaje de gastos relativamente alto del 0,69%. Esto significa que un inversor que invierte $10,000 en este fondo deberá pagar en gastos durante un año. Estas tarifas pueden sumarse con el tiempo; durante una inversión de 10 años, suponiendo un rendimiento del 5% anual y sin cambios en los gastos operativos del fondo, este mismo inversor pagaría 9 en tarifas, según el prospecto del fondo.
BOTZ es un fondo ETF temático con un enfoque muy específico y varias posiciones internacionales, por lo que no esperaría que tenga un porcentaje de gastos del 0,1% como algunos fondos ETF de bajo costo y amplio mercado de SPDR o Vanguard.
Pero incluso en comparación con la gama de populares ETF enfocados en la inteligencia artificial, su porcentaje de gastos está en el medio del paquete. Por ejemplo, el ETF de iShares Robotic and Artificial Intelligence (NYSEARA:IRBO) tiene un porcentaje de gastos más bajo de 0,47%, mientras que el fondo de WisdomTree Artificial Intelligence and Innovation (BATS:WTAI) tiene un porcentaje de gastos del 0,45%. Aún así, hay que concederle a BOTZ que es más barato que otros fondos ETF temáticos de alta visibilidad, como el fondo ROBO Global Robotics & Automation ETF (NYSEARCA:ROBO) y el ETF ARK Autonomous Technology & Robotics de ARK Invest (BATS:ARKQ), que tienen porcentajes de gastos del 0,95% y del 0,75%, respectivamente.
A continuación, puede ver una comparación de los gastos y otras métricas clave para estos cinco fondos ETF, como el precio, el rendimiento anual, los activos bajo gestión (AUM) y sus Smart Scores utilizando la herramienta de comparación de ETF de TipRank. Los lectores también pueden personalizar estos campos para comparar los ETF en función de otros puntos de datos clave de su elección.
Conclusión
En conclusión, nada de esto significa que BOTZ sea malo: tiene una cartera cuidadosamente seleccionada de posiciones de inteligencia artificial, y recientemente alcanzó un máximo de 52 semanas después de aumentar ~29% año tras año. Sin embargo, los inversores que están entusiasmados con la inteligencia artificial y desean obtener una mayor exposición a ella deben tener en cuenta el porcentaje de gastos del fondo, la valoración relativamente alta de su cartera y su alto grado de concentración en sus posiciones principales.
Además, los inversores que buscan ETF de inteligencia artificial y esperan encontrar nombres conocidos como Microsoft, Alphabet, Meta Platforms, Advanced Micro Devices y otros deben tener en cuenta que BOTZ no tiene posiciones en estas acciones.
India's Health System Cracks Under the Strain of Covid-19
Hospitals are Running Out of Oxygen and Beds as Patients Die Outside the Doors
NEW DELHI — India’s worsening coronavirus outbreak has placed an immense burden on its health care system, leaving hospitals struggling to cope as they turn away patients due to a lack of oxygen supplies and bed space.
As India grapples with a crippling second wave of infections — adding more than 400,000 new cases every day this month — its hospitals have been overrun with patients driven to desperation on social media and the black market as they search for oxygen, beds and medicine.
The crisis has led to a surge in deaths outside hospitals and crematoriums, as families rush to find space to cremate loved ones who have died from the virus."
El sistema sanitario de India se resquebraja bajo la presión del Covid-19
Los hospitales se quedan sin oxígeno y camas mientras los pacientes mueren en la puerta
NUEVA DELHI - El empeoramiento del brote de coronavirus de India ha colocado una enorme carga sobre su sistema de salud, dejando a los hospitales luchando por hacer frente a medida que rechazan pacientes debido a la falta de suministros de oxígeno y espacio en las camas.
A medida que India lidia con una segunda ola paralizante de infecciones, con más de 400.000 nuevos casos cada día este mes, sus hospitales han sido invadidos por pacientes impulsados por su desesperación en las redes sociales y el mercado negro mientras buscan oxígeno, camas y medicamentos.
La crisis ha provocado un aumento de las muertes a las puertas de los hospitales y crematorios, mientras las familias se apresuran a encontrar espacio para incinerar a sus seres queridos que han fallecido por el virus.
