No hay duda de que se puede ganar dinero siendo propietario de acciones de empresas no rentables. Por ejemplo, las empresas de biotecnología y exploración minera a menudo pierden dinero durante años antes de encontrar éxito con un nuevo tratamiento o descubrimiento de minerales. Pero mientras la historia elogia esos raros éxitos, los que fallan a menudo son olvidados; ¿quién recuerda a Pets.com?
Entonces, ¿deberían preocuparse los accionistas de C3.ai (NYSE: AI) por su consumo de efectivo? Para los fines de este artículo, el consumo de efectivo es la tasa anual a la que una empresa no rentable gasta efectivo para financiar su crecimiento; su flujo de efectivo libre negativo. Comencemos con un examen del efectivo de la empresa, en relación con su consumo de efectivo.
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¿Cuándo podría quedarse sin dinero C3.ai?
Una pista de aterrizaje de efectivo se define como el tiempo que le llevaría a una empresa quedarse sin dinero si siguiera gastando a su tasa actual de consumo de efectivo. A abril de 2023, C3.ai tenía un efectivo de US$ 731 millones y ninguna deuda. Analizando el último año, la compañía gastó US$ 187 millones. Por lo tanto, tenía una pista de aterrizaje de efectivo de aproximadamente 3.9 años desde abril de 2023. Sin embargo, es importante destacar que los analistas creen que C3.ai alcanzará el punto de equilibrio de flujo de efectivo antes de ese momento. En ese caso, es posible que nunca llegue al final de su pista de aterrizaje de efectivo. Puedes ver cómo ha cambiado su saldo de efectivo a lo largo del tiempo en la imagen a continuación.
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¿Cómo está creciendo C3.ai?
Es importante destacar que C3.ai aumentó drástica y rápidamente su consumo de efectivo en el último año, en un 106%, lo que indica una fuerte inversión en el negocio. Si bien los ingresos operativos aumentaron en el mismo período, la ganancia del 5.6% no nos da mucha tranquilidad. Teniendo en cuenta ambas métricas, estamos un poco preocupados por cómo se está desarrollando la empresa. Si bien el pasado siempre vale la pena estudiar, es el futuro lo que más importa. Por esa razón, tiene mucho sentido echar un vistazo a nuestras previsiones de analistas para la empresa.
¿Qué tan difícil sería para C3.ai recaudar más dinero para el crecimiento?
C3.ai parece estar en una posición bastante buena en términos de consumo de efectivo, pero aún creemos que vale la pena considerar cuán fácilmente podría recaudar más dinero si así lo deseara. En general, una empresa cotizada puede obtener nuevo efectivo mediante la emisión de acciones o asumiendo deudas. Una de las principales ventajas que tienen las empresas cotizadas en bolsa es que pueden vender acciones a inversores para obtener efectivo y financiar el crecimiento. Al observar el consumo de efectivo de una empresa en relación con su capitalización de mercado, obtenemos una idea de cuánto se diluirían los accionistas si la empresa necesitara recaudar suficiente efectivo para cubrir el consumo de efectivo de otro año.
El consumo de efectivo de C3.ai de US$187m es aproximadamente el 5.5% de su capitalización de mercado de US$3.4b. Dado que se trata de un porcentaje bastante pequeño, probablemente sería muy fácil para la empresa financiar el crecimiento de otro año emitiendo nuevas acciones a los inversores, e incluso solicitando un préstamo.
¿Qué tan riesgosa es la situación de consumo de efectivo de C3.ai?
Es posible que ya te hayas dado cuenta de que nos sentimos relativamente cómodos con la forma en que C3.ai está consumiendo su efectivo. Por ejemplo, creemos que su horizonte de liquidez sugiere que la empresa va por un buen camino. Si bien consideramos que su aumento en el consumo de efectivo es algo negativo, al tomar en cuenta las otras métricas mencionadas en este artículo, la imagen general es cómoda para nosotros. Los accionistas pueden tomar aliento al saber que los analistas predicen que alcanzará el punto de equilibrio. Tomando en cuenta las diversas métricas mencionadas en este informe, nos sentimos bastante cómodos con la forma en que la empresa está gastando su efectivo, ya que parece estar en camino de satisfacer sus necesidades en el mediano plazo. Aparte de eso, hemos analizado diferentes riesgos que afectan a la empresa y hemos identificado 3 señales de advertencia para C3.ai (¡1 de las cuales es potencialmente grave!) de las que deberías tener conocimiento.Por supuesto, puedes encontrar una inversión fantástica en otro lugar. Así que echa un vistazo a esta lista gratuita de compañías interesantes, y a esta lista de acciones de crecimiento (según las previsiones de los analistas)
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