C3.ai (AI -10.82%) ha estado en ascenso este año, cuadruplicando su valor a medida que la fascinación por la inteligencia artificial (IA) ha impulsado la acción a nuevas alturas. Pero los inversores se sintieron un poco decepcionados con la orientación de la compañía ya que, a pesar de todas las herramientas y soluciones de IA de la empresa, la dirección pronosticaba una tasa de crecimiento modesta del 15% para el ejercicio 2024. Sin embargo, una reciente entrevista con el CEO Tom Siebel parece sugerir que la reducción de las expectativas puede haber sido una decisión estratégica.
La compañía anticipa un crecimiento mucho mayor
En una entrevista reciente con Barron's, Siebel reconoció que ve mucho más crecimiento por delante para el negocio. Dice que la acción "se ha restablecido a un nivel razonable" y que "ahora estamos en posición de superar, superar y superar".
Al no declarar abiertamente que C3.ai generará un mayor crecimiento, Siebel estableció un bajo nivel. Y Wall Street ama un sólido superávit de ganancias. Al no mostrar a los analistas todas las cartas de la compañía, Siebel ha quitado parte de la presión a C3.ai en los próximos trimestres.
En general, no es una mala jugada, y una que puede preparar la empresa para el éxito. A menudo, las empresas sienten la presión de cumplir los números, lo que potencialmente les lleva a recortar esquinas a lo largo del camino, ya que se centran demasiado en el corto plazo.
C3.ai ha promediado un crecimiento del 20% desde su salida a bolsa
El peligro para los inversores, sin embargo, está en leer demasiado en las palabras del CEO. C3.ai, a pesar de ofrecer soluciones de IA para una variedad de industrias, luchó por generar un crecimiento constante:
C3.ai's sales were flat last quarter, at .4 million for the period ending April 30. And the period before that, the company's sales were down 4%, totaling just .7 million.
A pesar de ofrecer más de 40 aplicaciones diferentes de IA, incluyendo la gestión de efectivo, la aplicación de la ley, la previsión de la demanda y muchas otras, C3.ai no ha tenido una tasa de crecimiento muy impresionante a pesar de que la empresa todavía está en sus primeras etapas de crecimiento.
La aparición de chatbots y la IA cada vez más prevalente podrían poner las soluciones de IA de la compañía en la mira de más clientes, pero eso aún no parece ser el caso.
El crecimiento de los ingresos puede que no sea la métrica más importante para los inversores
Las sólidas cifras de ventas a menudo captan la atención de los inversores, pero lo que quizás sea aún más importante es el flujo de caja operativo. Si un negocio no está generando efectivo de sus operaciones diarias, es posible que no pueda permitirse perseguir todas las oportunidades de crecimiento que pueda.
Last quarter, C3.ai's operating cash flow was positive. However, the company's stock-based compensation totaled $48 million. If those expenses had been paid in cash rather than stock, C3.ai's business would still be burning through cash.C3.ai todavía tiene un largo camino por recorrer para demostrar que puede generar flujo de caja positivo sin depender de los gastos basados en acciones.
¿Es C3.ai una buena opción de compra de acciones con una guía potencialmente débil?
C3.ai podría superar sus expectativas internas, pero, en última instancia, los analistas establecerán sus propias expectativas. Incluso si la compañía supera sus propias expectativas, eso no necesariamente será suficiente para generar optimismo en la acción.
Las condiciones económicas más débiles de este año ciertamente no son una buena señal para C3.ai, ya que las empresas podrían reducir el gasto. En última instancia, mientras no pueda demostrar que puede volver a generar un crecimiento sólido por encima del 20%, continuaría adoptando un enfoque de esperar y ver con la acción tecnológica, ya que aunque ha sido una compra popular este año, los resultados no han respaldado sus ganancias.
David Jagielski no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda C3.ai. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
