Durante los últimos meses, Wall Street ha estado dividido en cuanto a si el año 2023 terminará con un mercado alcista o una posible recesión. Sin embargo, la opinión popular se ha inclinado ligeramente a favor del campamento alcista, especialmente después de los datos preliminares del Bureau of Economic Analysis que indican que el producto interno bruto real de los Estados Unidos (PIB real, una medida de la actividad económica ajustada a la inflación) creció a una tasa anual del 4,9% en el tercer trimestre, el crecimiento más rápido de los últimos dos años.
En cualquier caso, la inteligencia artificial (IA) sigue siendo el tema dominante de inversión en el año 2023. Dado que la IA se está integrando profundamente en nuestra vida diaria y definitivamente no es una tendencia pasajera, tiene sentido que los inversores opten por acciones con tecnologías probadas y ya monetizadas.
Aquí está la razón por la cual Meta Platforms (META 2.56%) y Qualcomm (QCOM 3.42%) encajan perfectamente y pueden resultar inversiones atractivas a largo plazo.
1. Meta Platforms
Las acciones del gigante de las redes sociales Meta Platforms han experimentado un ascenso meteórico de casi un 162% en lo que va del año 2023, un logro notable después de un desempeño bastante volátil en 2022. La iniciativa de "año de eficiencia" del CEO Mark Zuckerberg (un enfoque en la reducción agresiva de costos y la eliminación de la burocracia en 2023) ha desempeñado un papel fundamental en la transformación positiva de la empresa.
El segmento de negocios "familia de aplicaciones" de Meta, que incluye aplicaciones de redes sociales como Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger y Threads, continúa siendo la fuente de ingresos principal y genera un sólido flujo de ingresos publicitarios. En el tercer trimestre, el segmento reportó $33.6 mil millones en ingresos publicitarios, un aumento del 24% en comparación con el año anterior. El margen de beneficio operativo de este negocio fue del 51.9% en el tercer trimestre, una mejora sólida en comparación con el margen del 34.3% del mismo trimestre del año anterior.
Meta ha estado aprovechando la tecnología de IA de recomendación para aumentar la participación de los usuarios y la monetización en sus aplicaciones de redes sociales. Estas mejoras en las recomendaciones han llevado a un aumento del 7% en el tiempo pasado en Facebook y un aumento del 6% en Instagram en el tercer trimestre. La empresa también está utilizando herramientas impulsadas por IA y aprendizaje automático, llamadas Meta Advantage, para ayudar a las pequeñas empresas a crear anuncios impactantes y permitir a los anunciantes comprender rápidamente el potencial de conversión de estos anuncios.
Meta ahora se está preparando para centrarse en la IA empresarial (aprovechando las capacidades de IA en la mensajería empresarial) en 2024. La empresa tiene como objetivo reducir los costos laborales mediante la implementación de chatbots de IA empresarial que pueden ayudar a los clientes con actividades de comercio y asistencia. Además de generar una nueva fuente de ingresos, la mensajería empresarial también puede ayudar a Meta a reducir su dependencia excesiva de la publicidad digital.
Sin embargo, no todo es perfecto para la empresa. Anteriormente conocida como Facebook, Meta cambió su nombre para reflejar sus intereses más allá de las redes sociales y la publicidad en otras áreas como la realidad virtual y mixta y el metaverso.
Mientras que la compañía ha invertido miles de millones de dólares en estos negocios a través de su división de Reality Labs, este negocio aún sigue siendo una empresa deficitaria.
Aunque este desafío no puede ser ignorado, Meta también presume de varias ventajas, como una amplia base de clientes, capacidad de fijación de precios de anuncios, mejora de la salud financiera e iniciativas de IA sólidas. En este contexto, incluso si el futuro a largo plazo de Reality Labs se ve ensombrecido por la incertidumbre, Meta puede considerarse como una opción atractiva.
2. Qualcomm
El gigante de los chips móviles líder, Qualcomm, informó resultados mixtos en el cuarto trimestre del año fiscal 2023 (finalizado el 24 de septiembre). Aunque la compañía superó las estimaciones de ingresos y ganancias consensuadas, los ingresos aún disminuyeron un 24% interanual a .6 mil millones y la ganancia neta ajustada disminuyó un 36% interanual a $2.3 mil millones.
Sin embargo, las cosas podrían mejorar pronto en el año fiscal 2024, como se evidencia por la guía de la compañía para el primer trimestre del año fiscal 2024 (finalizado el 25 de diciembre). La compañía espera que los ingresos se encuentren en el rango de .1 mil millones a .9 mil millones, lo que implica un rendimiento plano en comparación con el año anterior. Esta es una mejora significativa en comparación con la rápida caída de los ingresos publicada por la compañía en el último año. Con la compañía viendo señales tempranas de estabilización en la demanda de teléfonos móviles 3G, 4G y 5G a nivel global, incluyendo China, la probabilidad de cumplir con las expectativas es alta.
Qualcomm también se ha centrado en el desarrollo de chips centrados en la IA para teléfonos inteligentes y computadoras personales con Windows 11 (PC). La compañía está dando grandes pasos en el mercado de IA generativa en dispositivos y ha presentado la Unidad de Procesamiento Neural Snapdragon 8 Gen 3 (NPU) y la Unidad Central de Procesamiento Snapdragon X Elite para ejecutar modelos de lenguaje de gran tamaño (LLMs) localmente en teléfonos inteligentes y PC. Siendo los primeros en lanzar tecnología que puede soportar modelos LLM basados en miles de millones de parámetros de datos en máquinas locales, Qualcomm se ha convertido en líder en tecnología de IA generativa en dispositivos para teléfonos inteligentes, PC y automóviles.
La dependencia excesiva de los ingresos de Qualcomm en Apple ha sido un punto doloroso en su tesis de inversión. El problema se exacerbó cuando quedó claro que Apple estaba desarrollando sus propios chips 5G, hasta el punto en que Qualcomm no pronosticó ningún ingreso procedente de Apple en 2024. En este contexto, la reciente renovación del acuerdo entre Qualcomm y Apple para suministrar procesadores Snapdragon 5G para lanzamientos de teléfonos inteligentes en 2024, 2025 y 2026 puede resultar positiva y sólida para Qualcomm.
Por lo tanto, en el contexto de la demanda de dispositivos electrónicos de consumo que se estabiliza, un posible cambio en las finanzas, dominio en IA generativa en dispositivos y la renovación del acuerdo con Apple, Qualcomm es una opción inteligente de IA ahora.
